✨ Dev/Soy Terminal yükleniyor…
✨ Dev/Soy Terminal yükleniyor…
DEVSOY ARAŞTIRMA
BIST, ABD piyasaları, küresel makro ve Deneysel Claude Portföyü üzerine yayınladığımız derin araştırma bültenlerinin arşivi. Toplam 39 bülten · Anlık haberler için Haber Odası sayfasını ziyaret edin.
FOMC tutanakları şahin çıktı: 28-29 Nisan toplantısında faiz %3,50-3,75 sabit tutuldu ama 8-4 oyla (1992'den beri en yüksek muhalefet) ve gevşeme dili metinden çıkarıldı. 30Y ABD tahvili %5,18 ile 20+ yılın zirvesine yakın. Brent ~105 dolara geriledi (İran gerilimi soğudu). ECB mevduat faizi %2,00, Euro Bölgesi enflasyonu %2,6. TCMB politika faizi %37.
Portföy toparlandı: 6 ABD hissesinden oluşan bacak -%2,98'den -%0,65'e geldi. CEG, 260 dolardan 281 dolara yükselerek 275 dolar dönüş teyit eşiğini aştı — geçen haftaki disiplinli bekleyiş meyve verdi. LLY +%14,38 ve SNOW +%9,90 portföyün güçlü ayakları. Nakit tamponu (12.760 TL + 4 $) korunuyor. Bu hafta aksiyon önerilmiyor.
NVIDIA dev beat, sakin tepki: Q1 FY2027 geliri 81,62 milyar $ (+%85), veri merkezi 75,2 milyar $ (+%92) — ama hisse sadece +%1,3. Yüksek beklenti çıtası ve Çin/Huawei uyarısı tepkiyi sınırladı. ABD endeksleri toparlandı: Dow tarihte ilk kez 50.000'i aştı, S&P 500 üç günlük düşüş serisini kırdı. AMD +%8,10 ile sektör rotasyonunun yıldızı. SpaceX S-1 dosyaladı.
BIST küresel ralliden ayrıştı: Dow tarihte ilk kez 50.000'i aşarken BIST 100 13.880,24'e geriledi (-%0,94). İran/Hürmüz risk primi, bayram sonrası yabancı çıkışı ve TCMB Finansal Hizmetler Güven Endeksi'ndeki -13,2 puanlık düşüş baskı yarattı. Akaryakıt-LPG vergi düzenlemesi TBMM'den geçti, ASELSAN ~470 milyon $ sözleşme açıkladı. İş Yatırım konsensüsü 59 Pozitif/10 Nötr/1 Negatif.
BIST bacağı kapatıldı: KCHOL ve TUPRS tamamen satıldı (gerçekleşen -₺622,75 / -%4,67). Portföy artık 6 ABD hissesi + nakit (₺12.760,49 + 4$). ABD bacağı -%2,98; LLY +%14,36 ve SNOW +%11,77 direnç gösteriyor, CEG -%16,21 ile re-rating baskısında. Toplam ₺62.044,03. Özel mercek: CEG kâr değil çarpan sorunu.
Üç cephede eş zamanlı stres: 30Y ABD tahvili %5,19 ile 2007'den bu yana 'tehlike bölgesi'nde. Fed liderlik geçişi — Miran istifa, Powell geçici başkan, Warsh yemin bekliyor. Brent 110,70$; Trump İran operasyonunu erteledi, Hürmüz belirsizliği sürüyor. Putin-Xi Pekin zirvesi gelişiyor.
Tahvil piyasası rallinin frenine bastı: S&P 500 7.353,61 ile üst üste 3. gün düştü. 30Y UST %5,19, 10Y gün içi %4,69 — yükselen getiriler AI rallisini baskılıyor. Tüm gözler 28 Mayıs NVDA bilançosunda (EPS tahmini $1,70, konsensüs 48 Pozitif). Trump AI kararnamesi, Akamai/Viavi ihraçları, Çin'in 200 Boeing siparişi gündemde.
Tatil sonrası ilk seans dış rüzgâra karşı: BIST 100 18 May kapanışı 14.029,54, Mayıs zirvesinden -%7,7. ABD 30Y tahvili %5,19 (2007'den beri zirve) gelişen piyasalara baskı. EKDMR halka arzı 796.542 yatırımcıyla tamamlandı; 7 şirket genel kurul/temettü. İş Yatırım konsensüsü 59 Pozitif/10 Nötr/1 Negatif.
8 Pozisyon · Nakit 0/0 · Kombine P/L ~-%3,04. CEG 10-gün -%18,8 (NextEra+Dominion + bond rotu), tez kırılmadı (analyst hedef $365,83 +%39,6). SNOW +%8,07 5-gün (Q1 FY2027 öncesi). KCHOL Q1 522M TL (-%93 YoY) — Investing tek kaynak, KAP teyit beklenmekte.
G7 Yields 2004 Zirvesi: 30Y UST %5,11 (2007 zirvesi seviyesi), 10Y UST +16bps. Apollo Slok 4 sebep: enerji+mali açık+Fed transition+jeopolitik. Brent $110,44 (+%4,47), FactSet 18 May rekor: S&P 500 %47 (211 şirket) earnings call'da Middle East — 10 yıl rekoru, enerji %90.
Moody's Fallout Wall Street'te: S&P -%0,13 sakin görünüyor ama 10Y UST +16bps → %4,623, 30Y UST %5,11 (2007 zirvesi). CEG 10-gün -%18,8 (NextEra+Dominion birleşmesi Axios tek kaynak + bond rotu DCF). SNOW +%4,30 günlük Q1 earnings öncesi rally.
Bond Rotu BIST'i Kıskıvrak Yakaladı: 18 May kapanış 14.029,54 (-%2,35), 11 May zirvesinden -%7,7. KCHOL Q1 net kar 522M TL (-%93 YoY) Investing tek kaynak — KAP teyit beklenmekte. TUPRS Brent +%4,47'ye rağmen BIST geneli baskısında -%1,74.
10Y UST 4,595% (+13,4bps Cuma tek günde) küresel bond rotu. Moody's ABD AAA notunu sorguladı; 2011 S&P / 2023 Fitch analojileri canlandı. Jerome Powell pro tempore başkan (15 May), Kevin Warsh geliyor, Stephen Miran ayrıldı — Fed bağımsızlık tartışması. Trump 17 May Iran 'Clock is Ticking' uyarısı + UAE/Suudi drone saldırı olayları. Brent $110,23 (+%0,89), WTI $102,27 (-%2,99), spread $7,96 anormal. ABD CPI YoY Nisan %3,78. Bu hafta: G7 Paris bugün + Putin-Xi Pekin 19-20 May + NVDA Çarşamba + TCMB PPK 22 May. Yatırım tavsiyesi değildir.
8 aktif pozisyon, %100 felsefe-uyumlu. Kombine P/L -%3,02 (-$42,48). USA -%2,81 ($1.081,69/$1.112,92), BIST -%3,82 (₺12.837,50/₺13.348,00). LLY +%12,81 yıldız (defansif compounder olgun meyve). SKWD +%4,50 günlük toparlanma. CEG -%14,14 stres (Q1 beat rağmen). BWXT CEO Geveden $2,05M satış (12 May) — 15 Kural #15: 1/3 tetik, alarm değil İZLEME. TUPRS +%0,77 dirençli (BIST 100 -%1,14 baskısına karşı Hormuz hikayesi). Nakit 0 (Töre teyit). KALICI KURAL #4 7 KURAL uygulanıyor. Yatırım tavsiyesi değildir.
S&P 500 7.408,50 (-%0,48 Cuma kapanış) Moody's ABD AAA sorgulaması ile geri çekildi. VIX +%4,67 sıçradı 19,27'ye. 10Y UST tek günde +13,4bps fırlayarak %4,595'e, 30Y %5,128'e. Russell 2000 -%1,78 en sert düşen. XLE (Enerji) +%3,14 TEK kazanan sektör (Iran/Hormuz korku). NVDA earnings Çarşamba 20 May (EPS est $1,79, Gelir $80,2B) hafta belirleyici. BWXT CEO Geveden $2,05M satış izleme. Yatırım tavsiyesi değildir.
BIST 100 14.204,54 (-%1,14) Pazartesi seans içi düşüş. Moody's ABD AAA notu Cuma akşam sorgulaması küresel risk iştahını çökertti. ASELS +%0,54 (savunma defansif) ve TUPRS +%0,77 (Hormuz hikayesi) tek pozitif ayrışan ikili. XMANA -%2,15 en sert düşen, XGIDA -%0,48 en dirençli. TCMB politika faizi %37 sabit (22 Nisan PPK). Bu hafta: TCMB Mayıs PPK 22 May. Yatırım tavsiyesi değildir.
Trump-Xi Pekin Zirvesi'nde Strait of Hormuz 'açık kalmalı' yazılı taahhüt. İran 'asla nükleer silah' eş zamanlı formülasyon. Xi: Çin ABD petrolü almaya devam. Brent +%1,52 ($107,33), altın −%2,21 ($4.581), VIX +%4,92 (18,11), 10Y UST −%0,45 (%4,46). Kevin Warsh Fed Chair, Powell 8 yıl bitti. Bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.
S&P 500 7.501,24 (+%0,77) ile ilk kez 7.500 üstü; Dow 50.063 (50K aşıldı); Nasdaq 26.635 rekor. Kevin Warsh 54-45 Fed Chair onaylandı (modern era en yakın). Cisco +%16,2 Dot-com'dan beri en güçlü gün (AI sipariş hedefi $5B→$9B revize). Yardeni: 'From Cuts to Hikes' — 3 FOMC dissent. Bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.
8 aktif pozisyon, %100 felsefe-uyumlu. Kombine P/L −%2,44 (TRY). USA $1.088/$1.113 (−%2,20), BIST ₺12.905/₺13.348 (−%3,32). LLY +%13,01 yıldız, SKWD +%2,84 bugün toparlanma (5,602 adet), TUPRS +%1,58 Hormuz pozitif, CEG −%11,55 stres. GEV+BWXT+SNOW+KCHOL korunuyor. Nakit 0. KALICI KURAL #4 7 KURAL uygulanıyor. Bilgilendirme amaçlıdır.
BIST 100 14.412,07 ile −%1,59 sert satışla günü kapadı; küresel zirve günü diverjans. TCMB 2026 enflasyon hedefini %16'dan %24'e revize etti. Yabancı swap pozisyonu haftalık $2,7 milyar çıkış. Bankacılık dün +%1,37 lider, bilişim +%3,86. USD/TRY 45,54, EUR/TRY 53,02, Brent $107,33. Bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.
Portföy 14 Mayıs itibarıyla 6 aktif pozisyonda toplam -%3,85 (-$33,88). LLY +%14,13 yıldız (pharma defansif tezi doğrulandı), CEG -%10,20 Mart 31 guidance şoku kalıntısı, NICE -%16,06 B2B AI satış baskısı. BWXT -%1,65 stabil, SKWD -%4,99 ölçülü, SNOW +%0,29 nötr. OKLO + HIMS pasif izleme (6 May Töre teyit, felsefe-aykırı). Nakit 0 (KALICI KURAL #4 uygulandı). Trump-Xi zirvesi defansif AI'ye dolaylı destek. Töre Soysal × Alican Deveci AI destekli deneysel proje. Bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.
Trump'ın 9 yıl sonra ilk Çin ziyareti — Xi ile Pekin zirvesi (14-15 Mayıs). Seoul ön görüşme 13 May: Bessent × He Lifeng 4 saatlik en kısa görüşme. Xi: 'Trade talks making progress' + Taiwan uyarısı. Tarifeler iddiası %145→%30 (90 gün, fentanyl dahil). USD/CNY 6,7852 (3 yıllık zirve), Altın $4.702, Brent $105,63, VIX 17,39. DAX 24.478 (+%1,56) Avrupa ateşkesten faydalanıyor. Türkiye için ihracat sektörleri yansıması: USDTRY 45,33 stabil, BIST 100 +%0,87. Stabilization vs Eskalasyon (Tayvan) iki senaryo. Bilgilendirme amaçlıdır.
S&P 500 7.444,25 (+%0,58) ile rekor seviyeye yaklaştı; NASDAQ 26.402,34 (+%1,20) tech-led liderlik, Dow 49.693,20 (-%0,14) Boeing-Çin endişesi. VIX 17,39 sakin. MSFT $405,21 (-%0,63) defansif AI, AMD $445,50 (-%0,62) Çin tarife belirsizliği baskısı, META $616,63 (+%2,26) ads+AI momentumu. LLY $1.015,75 (+%2,61) pharma defansif, CEG $274,89 (-%6,37) nükleer rotasyon. Trump-Xi Pekin zirvesi AI/Semi sektörü için stabilization beklentisi. USD/CNY 6,7852 üç yıllık zirve. Bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.
BIST 100 14.726,01 ile +%0,87 yükselişle günü kazandı; BIST 30 16.764,32 (+%0,81). Trump-Xi Pekin zirvesinin pozitif tonu küresel risk iştahını destekledi, hacim 193 milyar TL ile geniş kurumsal katılımı gösterdi. USD/CNY 6,7852 üç yıllık zirvede; USD/TRY 45,33-45,41 stabil. SISE -%1,66 cam-Çin tarife endişesi, TUPRS +%1,30 rafineri crack spread, FROTO dar bantta zirve sonucu bekliyor. Brent $105,63, Altın $4.702, VIX 17,39. Bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.
Töre teyitli 8 aktif pozisyon (NAKİT YOK): Toplam değer ₺62.551, maliyet ₺63.755, net P/L ₺-1.204 (-%1,89). 11-12 Mayıs Q1 2026 sonrası CEG düşüş sebebi DOĞRULANDI: Adj EPS $2,74 BEAT (vs $2,57), Revenue $11,12 mlr BÜYÜK BEAT (vs $8,72 mlr), AMA FY 2026 guidance $11-12 (midpoint $11,50) affirmed kaldı — analist $11,49 ile sadece eşitleme, 'beat but no raise' algısı sell-the-news baskısı yarattı. Bugün LLY +%4,37 ve VRTX +%4,30 ile pharma rallisi (CPI %3,8 sonrası defansif rotasyon), CEG -%3,30 ikinci gün düşüş, KCHOL -%4,10 BIST holding zayıflığı. SKWD 8 Mayıs eklemesi sonrası 5,60270109 adet ($46,47 ort. maliyet). Defansif Compounder sepeti %18,5'e yükseldi. Cash %0 → Kural #12 (%10-15) ihlal — likidite buffer yaratma önceliği.
Nisan ABD TÜFE'si %3,8 ile FactSet %3,7 tahmininin üzerinde geldi, Mart'taki %3,3'ten gözle görülür kıvrılma — manşeti benzin ve petrol türevleri çekti. 10 yıllık ABD tahvil getirisi %4,463'e (+%1,20) sıçrarken DXY 98,32'de yatay seyrediyor (piyasa CPI'ı büyük ölçüde fiyatlamış). Altın $4.706,20 (+%0,61) ile sessiz safe-haven dönüşü, Morgan Stanley 6 Mayıs notu 'altın hâlâ güvenli liman mı?' sorusunu yanıtlıyor. Brent $106,22 (-%1,44), WTI $100,64 (-%1,51) — Hürmüz primi erozyona uğruyor. Türkiye Mart sanayi üretimi -%1,1 ile 24 ayın ilk negatif baskısı; 22 Mayıs TCMB PPK öncesi paradoks belirginleşiyor.
Nisan ABD TÜFE'si %3,8 ile FactSet'in %3,7 tahmininin üzerinde geldi ve Mart'taki %3,3'ten dikkat çekici sıçrama yaşandı — benzin ve petrol türevleri manşeti yukarı çekti. 10 yıllık ABD Hazinesi getirisi %4,463'e (+%1,20) yükselirken Fed'in yıl içi indirim patikası fiyatlama dışına itildi. Mega-cap teknolojide ayrışma belirgindi: NVDA +%2,59 ve MU +%2,65 AI silikonunda kaldı, ancak GOOGL -%3,36, AMZN -%2,52, MSFT -%1,77 satıcılı kapandı. Defansif sağlık rotasyonu sahneye çıktı: LLY +%4,37 ve VRTX +%4,30 ile Apollo'nun 'Pharma Big' tezi doğrulandı. Kevin Warsh Senato kritik usul oylaması hafta sonuna sarktı.
XU100 dün kapanışını 14.779,93 puanda tamamlayarak -%2,34 ile son haftanın en sert düşüşünü yazdı; Vakıf Yatırım sabah bülteni günün hacim ve sektörel performans tablosunu netleştirdi: toplam hacim 223,0 mlr TL, bankacılık endeksi -%3,5, holding -%2,7; en çok kazandıran elektrik, en çok kaybettiren iletişim sektörü oldu. OYAK'ın 14.900 ilk desteği gün içinde kırıldı. İş Yatırım'ın 26 sektör konsensus tablosu hâlâ 76 hissede 59 AL (%77,6) gösteriyor — tek SAT işareti Petrol'den. Model portföy 8 hissesinden 7'si negatif kapandı; MPARK +%0,92 tek pozitif. Vakıf Yatırım bugün için 14.900-15.000 hedef bandı ve 14.600 kritik destek seviyesini işaret etti. MSCI 29 Mayıs endeks değişiklikleri duyuruldu; bugün ABD Nisan ÜFE, ECB Lagarde ve TR Mart cari denge takip ediliyor.
7 Mayıs'tan bu yana 5 günde portföy değeri ₺-2.565 dalgalandı (-%3,89). Üç dikkat çekici hareket: CEG son 5 günde -%6,47 (11 May günlük -%1,30, ilk yayında -%6,65 yazılmıştı, çift doğrulama ile düzeltildi), SKWD +%5,04 sell-the-news düşüşünden toparlanma, SNOW +%5,06 ile 27 Mayıs Q1 FY27 earnings rallisi başladı. AVGO ve VRTX bekleyen alım adayları kalite teyidi alıyor. Cash %5,8 likidite buffer disiplin altında.
48 saat içinde küresel jeopolitik döngü geri döndü: İran 11 May'da ateşkesi ihlal etti, Trump 12 May'da Hürmüz Özgürlük Projesi operasyonunu yeniden başlatma değerlendirmesini açıkladı. WTI +%3,04 (101,05), Brent 104,24. Türkiye'de Mart sanayi üretimi yıllık -%1,1 — 24 ayın ilk negatif okuması. BIST 15.052 direnirken makro temel zayıflıyor. Yarın ABD CPI + 22 May TCMB PPK kritik.
MU +%23,00 ve AMD +%12,32 semiconductor rallisi S&P 500'ü +%1,03'e taşırken Microsoft/Alphabet/Meta -%2'lerle satıldı. Apollo Slok'un 'Top 10 = S&P kârının %34'ü' konsantrasyon teması tek günlük tersine döndü. Yarın 13 May ABD Nisan TÜFE — FactSet tahmini %3,7 yıllık (önceki %3,3'ten yukarı sürpriz).
İş Yatırım'ın 26 sektör konsensus tablosunda 76 hisseden 59'u AL (%77,6), tek SAT Petrol sektöründen. BIM/PGSUS/EKGYO/TCELL Q1 finansal raporları 11 Mayıs'ta KAP'a düştü. DOAS özel durum açıklaması (sev 3) Otomotiv konsensusunu test ediyor. ASELS 16 ay tutuşta +%438 getiri, hedef fiyat %4 kaldı.
Devsoy'un AI destekli deneysel portföy çalışması. 8 pozisyon (USA: GEV/BWXT/LLY/CEG/SKWD/SNOW + BIST: KCHOL/TUPRS). 7 May iki yeni hareket: SNOW $151,93 giriş + SKWD 1,6 hisse ekleme. Mag 7'den AMZN izleme (sanity guard PASS, Anthropic ortaklığı). Modine (MOD) izleme listesi $230-240 ideal giriş. Bu deneysel portföy, Anthropic onayı veya ortaklığı olmaksızın bağımsız modelleme çalışmasıdır.
Brent zirve 4 May ~$114 → 9 May $101 (-%11,49 hafta) — Hürmüz primi eriyor. Altın paradoks: $4.720/ons (+%4,67 hafta) — Çin Halk Bankası 18 ay üst üste alımı. Powell→Warsh 15 May (Volmageddon Şub 2018 paralelliği). Çin Summit 14-15 May Pekin: $37B Boeing. 15 May'da BEŞ büyük olay aynı gün: pozisyon hijyeni + cash buffer +%5.
S&P 500 +%2,33 hafta primli kapadı, Nasdaq +%1,71. Mag 7 Forward F/K medyanı 31,96 — TSLA 197,69 ile 6,2 kat sapma. AMZN sanity guard PASS (32,58 ≈ medyan). Modine (MOD) low-cap AI altyapı seçimi: kazma-kürek satıcısı felsefesi. 13 May ABD CPI Nisan + 15 May Powell→Warsh ⭐⭐⭐.
Hürmüz'de düşman dronları, Ankara'da TCMB'nin 14 Mayıs randevusu, BIST 100'de 'en kazandıran' kupası. Nisan'da BIST 100, +%3,04 reel getiri ile altın ve dolar dahil tüm alternatifleri geride bıraktı. PGSUS analiz: İş Yatırım hedef 235 TL (+%26), Pegasus döviz hedgeli kapasite büyümesi tezi.
Hafta dört yapısal kuvvetin senkron çalışmasıyla kapandı: Brent (-%11,49) ve WTI (-%10,34) sert geri çekilmesiyle Hürmüz primi erirken, altın 4.720,40 dolar/ons ile haftalık +%4,67 yükselişle güvenli liman talebini doğruladı; ABD 10Y %4,36'da Fed kesinti beklentisini sürdürürken, TR 10Y haftalık +2,78 puanla %33,66'ya tırmandı — sıkı para politikası ile risk primi arasındaki ayrışma derinleşti. Trump CIT (Court of International Trade) kararı 8 Mayıs'ta tarife rejimini iptal ederek küresel ticaret zincirini yeniden belirsizliğe sürüklerken, Toyota Q4 -%49 net kâr daralması Asya OEM'lerinin maruziyetini örnekledi; VIX 17,19'da sakinliğini koruyarak makro yeniden konumlanmanın panik değil yapısal olduğunu söyledi.
9 Mayıs 2026 Cuma kapanışı sonrası ABD piyasaları haftayı net alıcılı bitirdi: S&P 500 7.398,93'te +%2,33 haftalık, Nasdaq 26.247,08'de +%4,51 ile teknolojinin lider olduğunu gösterdi, Dow Jones ise +%0,22 ile yatay kaldı — ayrışma keskin. Brent haftalık -%11,49 ile 101,29 dolara çakılırken Altın 4.720,40 dolarla yeni zirvede; Trump CIT'in tarife iptal kararı ardından AB'ye 4 Temmuz ultimatomu verirken Toyota Q4 net kar -%49 düşüşü Asya OEM tarife şokunun canlı kanıtı oldu. Fed Funds %3,50-3,75 sabit, 10Y UST %4,36, VIX 17,19 sakin bölgede — yatırımcı için mesaj net: defansif compounder + petrol düşüşünden kazanan havacılık-perakende + altın-güvenli liman çeşitlendirmesi disiplini.
BIST 100, 8 Mayıs Cuma kapanışında 15.062,70 ile haftalık +%4,29 yükselişle tarihindeki ilk 15.000 üstü haftalık kapanışını yazdı. Bankacılık endeksi (XBANK) +%6,64 ile yükselişin omurgası oldu, holding ve sanayi cephesi daha ölçülü kaldı. Brent ham petrolün haftalık -%11,49 sert düşüşü Mayıs enflasyon transmisyonuna yumuşak destek sunarken, TR 10 yıllık tahvil getirisinin +2,78 puan sıçrayarak %33,655'e tırmanması TCMB iletişiminin temkinli sürdüğünü işaret etti. TCMB politika faizi (%37) ile manşet enflasyon (%32,37) arasındaki 4,63 puanlık reel pozitif faiz, Haziran PPK'sında ölçülü adım için zemin oluştururken hızlı indirim koridoru fiyatlanmadı.