DEVSOY · METODOLOJİ · ŞEFFAFLIK BELGESİ
3 Motorlu Değerleme Modeli
Hisse analizinde tek bir göstergenin yeterli olmadığını biliyoruz. Devsoy modeli, üç bağımsız motorun çıktısını birleştirerek bir DevSoy Sinyali üretir. Her motor ayrı ayrı incelenebilir, ağırlıklandırılabilir ve sorgulanabilir — model kara kutu değildir.
PIPELINE — VERİ AKIŞI
Veri Toplama
Yahoo + Finnhub + KAP + İş Yatırım + FRED + TCMB + FMP
→Motor 1
Şirket değerleme (0-100 skor)
→Motor 2
Haber tetik · KAP sınıflandırma
→Motor 3
Sektör + FG endeksi
→DevSoy Sinyali
Güçlü Pozitif → Güçlü Negatif
Motor 1 — Şirket Değerleme
BİLEŞENLER (5 ALT-MOTOR)
DCF
AĞIRLIK hedefte %25İndirgenmiş Nakit Akımı. BIST (23 Eyl 2026, Faz D): nakit akışı ve iskonto aynı para biriminde — DCF USD'de kurulur; Rf = ABD 10 yıllık (FRED), özkaynak maliyeti = Rf + β × olgun piyasa primi %4,23 + λ × Türkiye ülke risk primi %4,66 (Damodaran, Ba3, Şubat 2026), 5 yıl + terminal büyüme %2,5 (USD); değer spot USD/TRY ile TL'ye çevrilir. Terminal değer payı %85'i aşarsa ya da DCF/fiyat oranı 0,25–4 dışında kalırsa DCF kullanılmaz. Bankalar ve finansal kuruluşlarda DCF yoktur. ABD: 7-yıl büyüme projeksiyonu.
Çarpan Ensemble
AĞIRLIK hedefte %30F/K + FD/FAVÖK + F/S + PD/DD, sektör medyanlarıyla. Fiyatın üçte birinin altında ya da üç katının üstünde kalan çarpan değeri uç değer sayılıp dışarıda bırakılır; özkaynak kârlılığı negatifse PD/DD kullanılmaz. BIST F/K>40 atlanır (enflasyon muhasebesi).
Finansal Sağlık
AĞIRLIK %20Cari oran, borç/özkaynak, ROE/ROIC, FCF marjı. Sektör eşikleri ayrı (banka vs sanayi).
Büyüme Trendi
AĞIRLIK %15Gelir + EPS CAGR (3 yıl). Negatif→pozitif turnaround tespiti (KCHOL pattern). Cap %60 BIST / %30 ABD.
FX Dayanıklılık (BIST)
AĞIRLIK %15Döviz geliri yüksek sektörler ülke riskine daha az maruz sayılır: DCF'de ülke risk primi çarpanı λ sektöre göre 0,5 / 0,75 / 1,0 (ihracatçı sektörlerde düşük). Şirket bazında gelir dağılımı verisi olmadığı için eşleme sektör düzeyindedir.
Çıktı:0-100 arası Motor 1 skoru → GÜÇLÜ (75+) / İYİ (60-75) / NÖTR (40-60) / ZAYIF (25-40) / RİSKLİ (<25). 6 yatırımcı stratejisi (Buffett · Graham · Lynch · Greenblatt · Simons · Marks) ek skor verir.
Motor 2 — Haber Tetik
Kurumsal haberlerin hisse fiyatına olası etkisini ölçer. Üç katmanlı:
Katman 1 — KAP Sınıflandırma (KURAL TABANLI)
Bilanço, temettü, sermaye artırımı, bedelli/bedelsiz, satış/devir bildirimi otomatik kategori. Etiketlenmiş veri.
Katman 2 — v5 MCAP Modeli (deneysel · küçük örneklem, kesinlik iddiası yok)
10 sirket / 6 faktör / 24 gözlem üzerinde validate edilmiş market cap-bazlı tepki tahmini. EPS surprise + FX kanal etkisi dahil.
Katman 3 — AI Yorum (GROQ · GPT-OSS 120B)
Motor sonuçları AI'a girdi olarak gider. AI yorumlar — hesaplama yapmaz. Türkçe 3-5 cümle özet + risk notu. Görev ayrılığı kesin: hesaplama motorda, yorum AI'da.
Motor 3 — Sektörel + Fear/Greed
FEAR/GREED ABD — 6 BİLEŞEN
- • VIX volatilite endeksi (FRED VIXCLS) · %25
- • Momentum S&P 500 günlük değişimi · %20
- • Genişlik 11 ABD sektör ETF'sinin haftalık yönü · %20
- • Kredi riski yüksek getirili tahvil spreadi (FRED BAMLH0A0HYM2) · %15
- • DXY ICE ABD Dolar Endeksi (Yahoo DX-Y.NYB) · %10
- • Güvenli liman altın ile S&P 500 günlük farkı · %10
Verisi olmayan bileşen hesaba katılmaz; ağırlık kalan bileşenlere dağıtılır. Ağırlığın yarısından azı ölçülebiliyorsa endeks güncellenmez.
FEAR/GREED BIST — 5 BİLEŞEN
- • Momentum BIST 100 günlük değişimi · %25
- • USD/TRY oynaklığı günlük kur değişimi · %25
- • Genişlik BIST sektörlerinin haftalık yönü · %20
- • Politika faizi seviyesi (TCMB) · %15 — son 45 günde veri yoksa hesap dışı
- • Altın (TL) ile BIST 100 günlük farkı · %15
SEKTÖR PERFORMANSI
ABD: 11 GICS sektör ETF (XLK, XLF, XLV, XLE, XLY, XLP, XLI, XLB, XLRE, XLU, XLC). BIST: XBANK + 11 sektör endeksi. Haftalık + aylık değişim → sektör skoru (-1 ile +1).
Hisse analizinde: hisse sektörü güçlü ise +rüzgar, zayıf ise -rüzgar olarak nihai sinyali etkiler.
Karar Motoru
Üç motorun çıktısı çarpılarak nihai DevSoy Sinyali üretilir. Üç motorun da güçlü olduğu hisseler en yüksek conviction'a sahiptir; herhangi biri zayıfsa, sinyal de zayıflar.
GÜÇLÜ POZİTİF
80+
POZİTİF
60-80
NÖTR
40-60
NEGATİF
20-40
GÜÇLÜ NEGATİF
0-20
Hedef Fiyat (6 ay): DCF %25 + Çarpan %30 + Teknik/Momentum %15 + Analist %15 + Korku/Açgözlülük %15 ağırlıklı ortalama; kullanılamayan bileşenin ağırlığı diğerlerine dağılır. Hedef nominaldir (TL hisselerde enflasyon payını içerir). Sinyal–hedef tutarlılığı:etiket, skorun ve hedefin aynı yönü göstermesini ister; model güvenilir bir hedef üretemezse ya da güveni %50'nin altındaysa sinyal "Değerlendirilemedi" olur ve hedef gösterilmez.
GERİ TEST · 9 EYLÜL 2026 · 23 EYLÜL ÖNCESİ MODEL SÜRÜMÜ
Model geçmişte ne kadar tuttu?
25 Temmuz–9 Ağustos 2026 arasında üretilen 607 BIST analizi, 30–45 gün sonraki (9 Eylül) fiyatla karşılaştırıldı. Model farkı (hedef − fiyat) ile gerçekleşen getiri arasındaki korelasyon 0,09 — yani hedef fiyatın büyüklüğü tahmin gücü taşımıyor. DevSoy sinyali daha iyi ama zayıf: Pozitif grup ortalama +%3,2 (hisselerin %60'ı yükseldi), Nötr −%1,8, Negatif −%2,3 (%46'sı yükseldi).
| Model farkı kovası | Analiz | Gerçekleşen ort. | Medyan | Yön isabeti |
|---|---|---|---|---|
| < −25% | 233 | −2,8% | −1,4% | %53 |
| −25% … 0 | 134 | −2,1% | −0,6% | %52 |
| 0 … +25% | 145 | +1,3% | +1,7% | %30 |
| +25% … +50% | 47 | +0,4% | −0,1% | %47 |
| ≥ +50% | 48 | +1,0% | −1,6% | %46 |
Sınırlar: tek fiyat kesiti, BIST 100'ün aynı dönemdeki hareketi düşülmedi, işlem maliyeti yok. Bu sayılar yüzünden keşif tabloları ve lider sıralamaları 9 Eylül'den itibaren yalnız model güveni %50 ve üstü, sektör verisi olan ve tutarlılık uyarısı taşımayan analizleri listeler; sonuçlar her ay yeniden ölçülüp burada güncellenir.
UYGULAMA · CANLI ÖRNEK
Bir hisseyi incele → 3 motoru gör.
Her hisse sayfasında DevSoy Sinyali, Motor 1 skoru, F&G durumu, sektör rüzgarı ve AI yorumu birlikte görüntülenir.
Bu metodoloji belgesi yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Modeller geçmiş veri üzerinde optimize edilmiştir, gelecek performansı garanti etmez. Yatırım kararlarınızı vermeden önce kendi araştırmanızı yapın ve bir Sermaye Piyasası Lisansı sahibi profesyonele danışın.