Töre Soysal Portföy Disiplini — 14 Mayıs Durum: Trump-Xi Pozitif Havası, LLY Lider, CEG Rotasyon Stresi
Perşembe, 14 Mayıs 2026 · 8 kaynaktan derlenmiştir
Töre Soysal Portföy Disiplini — 14 Mayıs Durum: Trump-Xi Pozitif Havası, LLY Lider, CEG Rotasyon Stresi
6 aktif pozisyonda -%3,85 (-$33,88) · LLY +%14,13 yıldız · CEG -%10,20 stres · Nakit 0
"Picks-and-shovels altyapı + defansif compounder + headline name disiplini" — bu portföy 15 maddelik Töre Soysal Portföy Disiplini çerçevesinde yönetilir; gerçek müşteri portföyü değildir.
Açılış — 6 Aktif Pozisyonda Net -%3,85
Portföy 14 Mayıs itibarıyla 6 aktif pozisyonda -$33,88 (-%3,85) net stres seviyesindedir. Toplam maliyet $880,18, cari portföy değeri $846,30. Pasif izlemedeki OKLO (2 adet @ $75,40) ve HIMS (3,94 @ $30,46) bu hesaba dahil değildir — bu iki pozisyon 6 Mayıs Töre teyiti ile felsefe-aykırı bulunup aktif izlemeden çıkarılmıştı (OKLO pre-revenue spekülasyon + 5 ay $140M insider satış; HIMS Amazon One Medical tüketici baskısı).
Trump-Xi Pekin zirvesinin pozitif havası BUGÜN (14-15 Mayıs) küresel risk iştahını destekliyor; bu, defansif AI tezindeki MSFT/SNOW gibi pozisyonlara dolaylı destek anlamına geliyor. Ancak portföydeki ana hikaye, CEG'in -%10,20 nükleer rotasyon stresini sürdürmesi ve NICE'in -%16,06 ile B2B AI satış baskısı yaşaması. LLY +%14,13 günün ışığı.
Pozisyon Tablosu — 14 Mayıs 2026
| Hisse | Adet | Maliyet | Cari Fiyat | Pozisyon Değeri | P/L $ | P/L % | Felsefe Uyum |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BWXT | 0,548 | $218,80 | $215,20 | $117,93 | -$1,97 | -%1,65 | ✅✅ Picks-and-shovels altın |
| CEG | 0,49 | $306,10 | $274,89 | $134,70 | -$15,29 | -%10,20 | ✅ Defansif compounder (MS TMI 20-yıl PPA) |
| NICE | 1,5 | $102,91 | $86,38 | $129,57 | -$24,80 | -%16,06 | ✅ B2B AI altyapı |
| SKWD | 4 | $46,34 | $44,03 | $176,12 | -$9,24 | -%4,99 | 🟡 Specialty insurance (CEO $1M alım) |
| LLY | 0,135 | ~$890 | $1.015,75 | $137,13 | +$17,00 | +%14,13 | ❌ Headline name (yıldız oldu) |
| SNOW | 0,99 | $151,93 | $152,37 | $150,85 | +$0,44 | +%0,29 | ✅ AI infra (defansif) |
| TOPLAM AKTİF | $880,18 | — | $846,30 | -$33,88 | -%3,85 | ||
| OKLO (pasif) | 2 | $75,40 | belirsiz* | — | — | — | ❌ Pre-revenue |
| HIMS (pasif) | 3,94 | $30,46 | belirsiz* | — | — | — | ❌ Binary print |
*OKLO ve HIMS için data-verifier raporu "kaynak çatışması" (Yahoo vs StockAnalysis fiyatları %24 farklı) — 14 May raporunda kullanılmadı.
Nakit: $0 USD + 0 TL (Töre teyit yok = default güvenli sıfır — KALICI KURAL #4)
Günün Hikayesi — Üç Eksende Değerlendirme
1. LLY +%14,13 — Pharma Defansif Tezi Doğrulandı
LLY pozisyonu portföye headline name sınıfından alındı (felsefe-aykırı), ancak %14 getiri pharma defansif tezini sağlamlaştırdı. Trump-Xi zirvesi gündeminde Çin tarifeleri pharma'yı doğrudan etkilemiyor (tarifeler büyük çoğunlukla mal/sanayi/teknoloji), bu da LLY'yi bu makro stresten görece izole kılıyor. GLP-1 satışlarında Q1 2026 momentumu Wall Street consensus'unu aştı. Analyst snapshot'ında BUY consensus +%21,5 upside doğrulanması sebebiyle korunması Töre tarafından onaylandı.
Devsoy görüşü: LLY için kısa vadede Pozitif (momentum sürüyor), ancak felsefe-uyumu yine de düşük — gelecekte trim aday'ı.
2. CEG -%10,20 — Nükleer Rotasyon Kalıntısı
CEG, Mart 31 guidance şoku sonrası başlayan rotasyonu sürdürüyor. Q1 2026 sonuçları beat oldu (Töre Soysal Portföy Disiplini #7 — "yanlışsam ne olur?" sorusu cevaplandı: Q1 BEAT ama no raise + Mart guidance şoku kalıntısı). USA bülteni özetiyle uyumlu: Bilim Bilgisayar Vadisi'nin AI altyapı talebi sürerken nükleer sektör kısa vadede sektör rotasyon kurbanı oldu. Microsoft Three Mile Island 20 yıllık PPA tezi sağlam.
Devsoy görüşü: CEG için kısa vade Nötr (rotasyon sürerken giriş zoru), uzun vade Pozitif (PPA tezi 20-yıl horizon). Pozisyon korunuyor.
3. NICE -%16,06 — B2B AI Satış Baskısı
NICE, Actimize ($2,5B satış sürüyor) ve enterprise AI satış katmanlarıyla felsefe-uyumlu. Ancak son 7 günde sert düşüş, B2B AI segmentinde geçici talep yumuşamasına işaret ediyor. Enterprise AI'ye yatırım yapan firmalar Q1 sonu/Q2 başında muhasebe nedenli erteleme yapabilir (yıl ortası bütçe revizyonları). Düşüş fundamental kırılma değil, döngüsel timing sorunu gibi görünüyor.
Devsoy görüşü: NICE için Nötr (kısa-orta vade); enterprise AI satış sürdüğü sürece pozisyon korunuyor, ama daha fazla %5 düşüş için takipte kalmak gerek.
Trump-Xi Pekin Zirvesi — Portföye Yansıma
Bugün (14-15 Mayıs) Pekin'de devam eden Trump-Xi zirvesi, portföyün 3 ana eksenini etkiliyor:
- Defansif AI (SNOW dolaylı): Zirvenin pozitif tonu AI altyapı talebini destekliyor — Snowflake için dolaylı tampon.
- Nükleer + AI altyapı (CEG, BWXT): Çin tarifeleri AI chip ihracatını sıkılaştırırsa, ABD içinde enerji yoğun AI altyapı talebi artar — CEG/BWXT uzun vadeli tezini güçlendirir.
- Pharma (LLY): Tarife etkisinden izole — zirvenin yön ne olursa olsun portföyün bu kısmı dirençli.
Tayvan üzerinden eskalasyon senaryosu (Xi uyarısı) gerçekleşirse, altın/petrol primi yükselir; portföy bu durumda defansif yapısı sayesinde XU100 veya S&P'den daha az etkilenmesi beklenir.
Töre Soysal Portföy Disiplini — Bu Hafta Uygulama
- ✅ Kural 1 (Tarih damgası): Tüm sayılar (Yahoo Finance — 13 May, StockAnalysis — 13 May, data-verifier — 14 May)
- ✅ Kural 3 (Kaynak hiyerarşisi): Yahoo + StockAnalysis çapraz; çatışmalı veriler (JPM, OKLO, HIMS) KULLANILMADI
- ✅ Kural 4 (Çift doğrulama): Aktif pozisyonların 4'ünde ONAY (BWXT/CEG/NICE/SNOW); 2'sinde tek kaynak (SKWD/LLY) — BELİRSİZ bayrak
- ✅ Kural 8 (Pozisyon limit): En büyük pozisyon SKWD $176 (toplam $846'ın %20,8'i) — limit aşılmadı
- ✅ Kural 14 (Bilgi tazeliği): Veriler <24 saatlik; "ESKİ" bayrağı yok
- ⚠️ Kural 15 (Acil stop): NICE -%16 stres bandında ama earnings-sonrası anormal hareket değil — stop tetiklenmedi
Risk Faktörleri
- CEG için Mart guidance şoku kalıntısı — eğer 60 günde rotasyon stresi sürerse Q2 sonu re-değerlendirme gerek
- NICE Q1 earnings tepkisi — düşüşün fundamental nedeni mi, döngüsel mi? Q2 satış raporu kritik
- Tayvan eskalasyon senaryosu — global risk-off altın yükseltir, portföy genelinde defansif gücü test eder
- USD/CNY 6,80 eşiği — kalıcı kırılması Çin Treasury satışı sinyali olabilir (10Y UST üzerinde basınç)
Önümüzdeki Hafta — Anahtar Olaylar
- 15 May (Cuma): Trump-Xi zirvesi 2. günü — tarife paketi açıklama beklentisi
- 20 May (Çarşamba): ABD FOMC dakika tutanakları — faiz patikası
- 22 May (Cuma): NICE Q2 ön açıklama (?) — takip et
- 28 May: Portföy haftalık değerlendirme
DevSoy Değerlendirmesi — Eylem Önerileri
Portföy net -%3,85 stres seviyesinde disipline uyumlu seyrediyor. LLY günün yıldızı; CEG + NICE kısa vade stres; BWXT + SNOW + SKWD ölçülü. Sürpriz yok, kural-tabanlı duruş.
- ✅ 6 aktif pozisyon koru — disiplin bozma, sermaye buffer hala 60 gün üstünde
- ✅ CEG için daha düşüş = potansiyel artırım fırsatı (uzun tez sağlam, ekleme aralığı $260-265)
- ⚠️ NICE %5 daha düşüş = pozisyon yeniden değerlendirme tetikleyici
- ❌ OKLO + HIMS likidite penceresine kadar tutmaya devam — zorla satış yok