RİSK
← Tüm sözlükGüvenlik Marjı (Margin of Safety)
Hisse iç değeri ile piyasa fiyatı arasındaki tampon
Tanım
Benjamin Graham'ın temel prensibi. Yatırımcı bir hissenin iç değerini hesaplar ve sadece bu değerin %30-50 altında piyasada işlem gördüğünde alır. Hata payı koruması.
Formül
Güvenlik Marjı = (İç Değer − Piyasa Fiyatı) / İç Değer
Neden Önemli
Graham/Buffett yaklaşımının kalbi. Modeller hatalı olabilir, makro değişebilir — marj koruyucu yastıktır.
Örnek
DCF $100, fiyat $60 → güvenlik marjı %40 (al). DCF $100, fiyat $95 → marj %5 (riskli).