Takip listemizden ABD stratejisine: neye göre seçtik, beş ayda ne öğrendik?
Perşembe, 24 Eylül 2026 · 6 kaynaktan derlenmiştir
Takip listemizden ABD stratejisine: neye göre seçtik, beş ayda ne öğrendik?
Dev/Soy Terminal Araştırma · 24 Eylül 2026 · Eğitim dizisi · Ölçüm dönemi: 22 Nisan – 23 Eylül 2026
Bir hisse listesi yayımlamak kolaydır; zor olan, aylar sonra dönüp aynı listeyi gerçek kapanış fiyatlarıyla ölçmek ve sonucu açıkça paylaşmaktır. Nisan'da yayımladığımız on hisselik ABD takip listesini ölçtük. Bu yazı sonucu değil, sonucu üreten yöntemi anlatıyor.
Sonuç tek cümlede
23 Nisan 2026'da, ABD piyasası açılmadan yayımladığımız takip listesi, 22 Nisan kapanışından 23 Eylül kapanışına kadar eşit ağırlıkla +%20,0 getiri sağladı. Aynı dönemde S&P 500 +%8,0, Nasdaq Bileşik +%9,2 yükseldi. Liste endeksin yaklaşık 2,5 katı getiri üretti; on hisseden altısı S&P 500'ü geride bıraktı. Getiriler temettü dahil ve dolar cinsindendir. Aynı dönemde dolar/TL %8,8 yükseldiği için TL bazında liste getirisi yaklaşık +%30,5 oldu.
| Hisse | Tema | 22 Nis → 23 Eyl |
|---|---|---|
| Cloudflare (NET) | Uç yapay zekâ · siber güvenlik | +%69,7 |
| Marvell (MRVL) | Yapay zekâ özel çip | +%65,9 |
| Valero (VLO) | Rafineri | +%61,8 |
| Merck (MRK) | Sağlık · onkoloji | +%32,9 |
| Viking Therapeutics (VKTX) | Obezite ilacı | +%21,6 |
| JPMorgan (JPM) | Bankacılık | +%8,3 |
| Neurocrine (NBIX) | Nörobilim | +%6,3 |
| Equinix (EQIX) | Veri merkezi | −%4,9 |
| GE Vernova (GEV) | Enerji şebekesi · türbin | −%15,5 |
| Oklo (OKLO) | Küçük nükleer reaktör | −%46,4 |
Kaynak: Yahoo Finance günlük kapanış (temettü dahil düzeltilmiş). Hisse hisse karne: terminal.devsoy.online/izleme
Listeye girmenin iki şartı vardı
Nisan'daki listeyi kurarken her hisseden iki şey istedik. Birincisi yapısal kalite: şirketin büyüme tezinin sağlam olması ve en az bir kurumsal araştırma evi tarafından izleniyor olması. İkincisi aktif katalizör: önümüzdeki 90 gün içinde fiyatı anlamlı biçimde hareket ettirebilecek somut bir gelişmenin, yani bilanço açıklamasının, klinik çalışma sonucunun, endeks değişikliğinin ya da büyük bir anlaşmanın takvimde yer alması.
Bu iki şart listenin karakterini belirledi. "Güzel hikâye" anlatan ama takvimi boş olan şirketler listeye giremedi. Buna karşılık kaliteli olduğu hâlde yakın vadede bir haber akışı beklenmeyen hisseler de dışarıda kaldı. Liste bu yüzden bir "al" listesi değil, bir izleme disiplini olarak tasarlandı.
Kazananları ne taşıdı?
Beş ayın en güçlü üç ismine bakınca ortak bir desen görünüyor: fiyatı taşıyan şey hikâye değil, takvimde işaretlenmiş katalizörlerin beklentinin üzerinde sonuç vermesiydi.
- Cloudflare: 7 Mayıs'ta açıklanan birinci çeyrek geliri 639,8 milyon dolarla beklentinin üzerinde geldi (yıllık +%34). 6 Ağustos'ta ikinci çeyrek geliri 696,1 milyon dolara çıktı (yıllık +%36) ve şirket yıl sonu gelir beklentisini yukarı çekti. Hisse 22 Eylül'de 353,04 dolarla tüm zamanların en yüksek seviyesini gördü.
- Marvell: 22 Haziran'da S&P 500 endeksine dahil oldu; 19 Ağustos'ta Google ile özel çip anlaşması resmi SEC bildirimiyle teyit edildi. 27 Ağustos'ta açıklanan ikinci çeyrek geliri 2,739 milyar dolarla rekor kırdı (yıllık +%37, veri merkezi +%46).
- Valero: 30 Temmuz'da açıklanan ikinci çeyrek düzeltilmiş hisse başı kârı 12,54 dolar oldu; piyasa beklentisi 9,87 dolardı. Rafineri marjı varil başına 14,90 dolardan 23,62 dolara yükseldi.
Sağlık tarafında da aynı mantık işledi. Merck ve Moderna'nın kişiye özel mRNA kanser aşısı, Keytruda ile birlikte melanomda Faz 3 çalışmasının ana hedefine ulaştı; Merck hissesi o gün (19 Ağustos) %12,6 yükseldi. Viking Therapeutics'in obezite ilacı VK2735 ise 22 Eylül'de açıklanan idame çalışmasında, ayda bir dozla kaybedilen kilonun %85'inin korunduğunu gösterdi (plasebo %61) ve hisse o gün %35,7 yükseldi.
Hangi tema zorlandı ve bundan ne öğrendik?
Listenin zorlanan kısmı tek bir temada toplandı: yapay zekânın elektrik ve altyapı ihtiyacı. GE Vernova, Oklo ve Equinix bu temanın farklı halkalarıydı. Üçünün de uzun vadeli hikâyesi güçlüydü, ancak üç ders çıktı:
- Tema doğru olsa da fiyat önden gitmiş olabilir. Bir tema piyasanın en çok konuştuğu tema hâline geldiğinde, iyi haberler fiyata önceden yansır. Aynı yapay zekâ dalgasının çip tarafı (Marvell, Cloudflare) kazandırırken enerji tarafının zorlanması, "hangi halkada durduğunuzun" temanın kendisi kadar önemli olduğunu gösterdi.
- Katalizörü uzak olan hikâye sabır ister. Küçük nükleer reaktörler gibi ticari gelire yıllar kalan alanlarda fiyat, bugünkü sonuçlardan çok beklentiye göre hareket eder. Beklenti soğuduğunda düşüş de sert olur.
- Tek temaya yığılmamak işe yaradı. Liste beş farklı temaya dağıldığı için bir temanın zorlanması toplam sonucu bozmadı. Eşit ağırlık, en iyi ve en kötü fikrin sepete etkisini sınırladı.
Ölçümün kendisi de bir disiplindir
Bir listeyi ölçerken iki tuzak vardır: başlangıç fiyatını ölçüm gününden sonra seçmek ve getiriyi yuvarlak, "yaklaşık" fiyatlarla hesaplamak. Biz ölçümü Nisan bülteninin metnindeki yaklaşık fiyatlara değil, listenin yayımlandığı günden önceki son işlem gününün, yani 22 Nisan'ın gerçek kapanışlarına dayandırdık. Yayın saatini de kayda geçtik: liste ABD piyasası açılmadan yayındaydı. Temettüleri dahil ettik ve kıyası aynı dönemdeki S&P 500 ile yaptık. Bu kurallar olmadan bir performans rakamı bir anlam taşımaz.
ABD stratejisi nasıl kurulur? Beş adımlık çerçeve
Takip listesinin beş ayı, ABD piyasası için genel bir düşünme çerçevesi sunuyor. Aşağıdaki adımlar bir öneri değil, bir kontrol listesidir:
- Önce makro zemin. Faiz, dolar ve enerji fiyatları hangi şirketlerin rüzgârı arkasına aldığını belirler. Örneğin ABD Hazinesi verilerine göre 10 yıllık tahvil faizi 22 Eylül'de %4,96 iken 24 Eylül'de %5,18'e çıktı. Yüksek faiz, kârını uzak gelecekte bekleyen şirketlerin değerlemesini en çok zorlayan etkendir.
- Sonra tema, ama doğru halka. Yapay zekâ gibi büyük bir temanın içinde bile kazanan halka değişebilir. Apollo'nun 24 Eylül tarihli notuna göre yapay zekâ kullanımı yayılırken harcama yoğunlaşıyor: model sunumu harcamasının %99,5'i en büyük %10'luk müşteri diliminden geliyor. Harcamanın aktığı yeri izlemek, temanın genel havasını izlemekten daha bilgilendiricidir.
- Şirket kalitesi: gelir, kâr, bilanço. Kazananların ortak noktası, çeyrek sonuçlarında beklentiyi aşan gelir ve kâr açıklamalarıydı. Hikâyeyi bilanço doğrulamalıdır.
- Katalizör takvimi. Bilanço tarihleri, klinik sonuçlar, endeks değişiklikleri ve düzenleyici kararlar takvime yazılır. Takvimi boş olan bir fikir, beklemeye alınan bir fikirdir.
- Ölçüm ve güncelleme. Her liste tarihli yayımlanır, gerçek kapanışlarla ölçülür ve endeksle kıyaslanır. Döviz etkisi ayrıca hesaplanır: TL ile yatırım yapan biri için dolar bazlı getiri resmin yalnız bir kısmıdır.
Dev/Soy değerlendirmesi
Beş ayın özeti şu: kazandıran şey tahmin yeteneği değil, süreçti. Tarihli liste, açık seçim kuralları, çeşitlendirilmiş temalar ve gerçek fiyatlarla ölçüm. Takip listesini bundan sonra da aynı şeffaflıkla ölçmeye ve sonuçları tarihleriyle paylaşmaya devam edeceğiz.
Editör: Ebubekir Töre Soysal · Dev/Soy Finansal Terminal · @devsoy.terminal
Hazırlayan: Dev/Soy Terminal Araştırma Masası. Bu yazı Dev/Soy'un yapay zekâ destekli araştırma ekibi tarafından hazırlanmıştır; rakamlar zaman damgalı kaynaklardan alınmış ve çapraz kontrol edilmiştir.
Kaynaklar
Fiyat verisi: Yahoo Finance günlük kapanış, temettü dahil (22 Nisan – 23 Eylül 2026) · Şirket verileri: Cloudflare, Marvell, Valero, Merck, Viking Therapeutics yatırımcı ilişkileri ve SEC bildirimleri; S&P Dow Jones Indices · Faiz: ABD Hazinesi günlük getiri eğrisi (22 ve 24 Eylül 2026) · Yapay zekâ harcaması: Apollo Daily Spark, 24 Eylül 2026 · Liste: Dev/Soy Takip Listesi v1, 23 Nisan 2026
Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Bu içerik bilgilendirme ve eğitim amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Dev/Soy Terminal KKTC merkezlidir.