BIST 100 12.150'de: Bankalar Tuttu, Sanayi Çekti; Ağustos'ta 4,05 Milyar Dolar Cari Fazla

Salı, 13 Ekim 2026 — 12 Ekim kapanış verileriyle · 15 kaynaktan derlenmiştir

BIST 100, 12 Ekim'i %0,94 düşüşle 12.150,70 puanda tamamladı; bankacılık endeksi yükselirken sanayi endeksi geriledi. Bugün açıklanan Ağustos cari dengesi 4.053 milyon dolar fazla verdi, haftanın asıl sınavı ise çarşamba ABD enflasyonu ve cuma beklenen S&P değerlendirmesi.

Piyasa Özeti

Haftanın ilk seansında endeks yükselişle başladı, satışla bitirdi. Vakıf Yatırım'a göre 12.277 puandan açılan BIST 100, günü 12.150,70 puanda kapattı. Kayıp %0,94 oldu ve cuma günkü %0,43'lük yükselişi fazlasıyla geri aldı. BIST 30 da benzer bir tablo çizdi: endeks %0,95 düşüşle 15.001,30 puana indi.

Günün asıl hikâyesi endeksin altındaki ayrışmaydı. Bankacılık endeksi XBANK %0,56 yükselerek 15.960,4 puana çıktı. Sanayi endeksi XUSIN ise %1,37 kayıpla 15.791,8 puana geriledi. Yani düşüş geniş tabanlı bir kaçış değil, sanayi ağırlıklı bir satıştı.

Vakıf Yatırım'a göre günün işlem hacmi 81,5 milyar TL oldu. Yine Vakıf Yatırım'a göre endekse en çok negatif etki yapan iki hisse ASELS ve BIMAS'tı. Bu sabah seans başında ise endeks hafif eksi seyrediyor; bu bir gün içi görünümdür, kapanış değildir.

Kur tarafında sakin bir tablo var. TCMB'nin 12 Ekim göstergesinde dolar 49,29 TL; bu sabah piyasada 49,36 TL civarında. Gösterge kur, 9 Ekim göstergesine göre %0,24 yukarıda.

Günün Tezi

Günün Tezi: "Endeks düştü ama bankalar ayakta kaldı. Bu ayrışma, piyasanın genel bir risk kaçışından çok seçici bir yeniden fiyatlama yaptığını gösteriyor. Ağustos cari fazlası makro tarafı destekliyor; yön ise yerel veriden çok çarşamba günkü ABD enflasyonuna ve cuma beklenen S&P değerlendirmesine bağlı."

Günün Rakamı

+4.053 milyon dolar

TCMB'nin bugün yayımladığı ödemeler dengesi verisine göre Türkiye Ağustos'ta 4.053 milyon dolar cari fazla verdi. Altın ve enerji hariç tutulduğunda fazla 8.205 milyon dolara çıkıyor. İki rakam arasındaki fark, altın ve enerji kalemlerinin dengeyi hâlâ aşağı çektiğini gösteriyor. Aylık fazlaya rağmen yıllıklandırılmış cari açık yaklaşık 42,1 milyar dolar düzeyinde. Tek bir ayın fazlası yapısal tabloyu değiştirmiyor, ama yönün olumlu olduğunu gösteriyor.

Piyasa Göstergeleri

Gösterge	Değer	Değişim	Etiket
BIST 100	12.150,70	−%0,94	12 Ekim kapanış
BIST 30	15.001,30	−%0,95	12 Ekim kapanış
BIST Bankacılık (XBANK)	15.960,4	+%0,56	12 Ekim kapanış
BIST Sanayi (XUSIN)	15.791,8	−%1,37	12 Ekim kapanış
USD/TRY	49,29	+%0,24 (9 Ekim göstergesine göre)	TCMB gösterge, 12 Ekim 15:30
USD/TRY	49,36	—	Piyasa, 13 Ekim 10:27 TSİ anlık
EUR/TRY	55,16	—	TCMB gösterge, 12 Ekim 15:30
Dolar endeksi (DXY)	102,58	+%0,36	12 Ekim kapanış
Brent (ICE Aralık'26)	106,65 $	+%1,84	Vadeli, 12 Ekim
Altın (COMEX Aralık'26)	4.190,6 $	−%0,61	Vadeli, 12 Ekim
TCMB politika faizi	%37	10 Eylül'de sabit	1 hafta vadeli repo
ABD 10 yıllık getiri	%5,24	—	Son işlem günü 9 Ekim (12 Ekim tahvil piyasası kapalı)

Sektörler ve Öne Çıkan Hisseler

Bankacılık pozitif ayrıştı. XBANK'ın %0,56'lık yükselişi, endeksin geri kalanı satış baskısı altındayken geldi. Bankacılıktaki direnç, haftanın bilanço ve faiz gündemi öncesinde dikkat çekici. Ancak AKBNK'ye ilişkin Rekabet Kurulu kararı seans kapandıktan sonra açıklandı. Bu nedenle bugünkü seans, bu haberin ilk kez fiyatlandığı gün olacak.

Sanayi negatif ayrıştı. XUSIN %1,37 geriledi ve BIST 100'ün kaybından daha sert düştü. Savunma tarafında ASELS %2,70 düşüşle 341,75 TL'ye indi. İzlediğimiz 113 hisse içinde (İş Yatırım verisi) hisse, işlem hacminde ikinci sıradaydı.

Perakende baskı altında. BIMAS %1,55 düşüşle 396,50 TL'den kapandı. Vakıf Yatırım'a göre ASELS ile birlikte endekse en çok negatif etki yapan hisse oldu.

Hacim nerede toplandı? İzlediğimiz 113 hisse içinde (İş Yatırım verisi) günün hacim liderleri TUPRS (7,17 milyar TL), ASELS (7,04 milyar TL) ve AKBNK (5,86 milyar TL) oldu. Rafineri hissesinin hacim listesinin başında yer alması, aynı gün Brent vadelisinin %1,84 yükselmesiyle birlikte izlenmeye değer.

Uç hareketler. İzlediğimiz 113 hisse içinde (İş Yatırım verisi) en çok düşen ALVES (−%10,00) oldu; hareket, şirketin konkordato başvurusu bildiriminin ardından geldi. Aynı örneklemde en çok yükselenler KTLEV (+%10,00) ve GENIL (+%9,85) oldu. Bu hareketler örneklemle sınırlıdır, BIST 100'ün tamamını temsil etmez.

Büyükler daha dirençli. Fintables'a göre 16 Eylül'den 9 Ekim'e BIST 100 %6,53, BIST 30 ise %3,63 geriledi. Yani son dört haftalık düzeltmede büyük ölçekli hisseler daha sınırlı kayıp verdi. 12 Ekim'de iki endeksin neredeyse aynı oranda düşmesi, bu farkın şimdilik kapanmadığını gösteriyor.

KAP ve Şirket Gündemi

• AKBNK — Rekabet Kurulu soruşturmasında uzlaşma. Banka, 12 Ekim 18:16'da yaptığı KAP bildiriminde iş gücü piyasalarına ilişkin soruşturmanın kendisi için uzlaşmayla sonlandığını açıkladı. Bildirime göre 1.713.897.558 TL idari para cezası ödenerek süreç tamamlanacak. Açıklama seans sonrasında geldi; piyasanın ilk tepkisi bugün görülecek. Uzlaşma, belirsiz bir hukuki süreci tutarı belli bir maliyete çeviriyor.
• ALVES — Konkordato başvurusu. Şirket, 9 Ekim 19:04'te Ankara Batı 1. Asliye Ticaret Mahkemesi'ne 2026/845 Esas numarasıyla konkordato başvurusu yaptığını bildirdi. Bildirime göre şirketin ticari faaliyeti Ağustos 2026'dan bu yana durmuş durumda. Hisse 12 Ekim'de %10,00 değer kaybetti. Konkordato sürecindeki mahkeme kararları yakından takip edilmeli.
• HALKB — Katılım bankası payının devri. Banka, 9 Ekim 18:31'de Halk Katılım Bankası'ndaki %99,99 payının TVF Katılım Finans Yatırımları'na devri için düzenleyiciye başvurduğunu açıkladı. Devir, düzenleyici onayına bağlı.
• AKSEN — KKTC Kalecik'te kapasite artırımı. Şirket, 12 Ekim 10:09'da KKTC'deki Kalecik santralinde 35 MW kapasite artırımı için ek protokol imzalandığını bildirdi. Bildirimde KKTC kurulu gücü 223 MW olarak yer alıyor. KKTC merkezli bir terminal olarak bu gelişmeyi ada enerji arzı açısından da izliyoruz.
• CLEBI — Dakka ihalesine teklif, sonuç yok. Şirketin ana hissedarı Çelebi Havacılık Holding, Dakka HSIA Terminal 3'teki 15 yıllık ikinci yer hizmetleri ihalesine 9 Ekim'de teklif verdi. Bildirim 9 Ekim 18:30 tarihli. İhalenin sonucu henüz açıklanmadı; sonuç duyurusu takipte.
• IZINV — Pay edinimi. Şirket, 11 Ekim 20:55'te Hızlı Çiçek İnternet Hizmetleri'nde pay edinimini KAP'a bildirdi. Fintables'a göre edinim %25 oranında ve 39,85 milyon TL tutarında.
• MAALT — Rekabet izni ve devre kesici. Mares Otel kira sözleşmesinin TBC Seyahat'e devrine Rekabet Kurulu izin verdi (bildirim 9 Ekim 22:57). Hissede 12 Ekim'de pay bazında devre kesici uygulandı.

Fon Akımları

Fon tarafındaki tablo, son haftalardaki endeks zayıflığının arka planını anlatıyor. Aşağıdaki rakamların tamamı Fintables'a aittir ve aksi belirtilmedikçe 16 Eylül–9 Ekim dönemini kapsar. Rakamlar kategori bazlıdır; birbirine eklenerek toplam çıkış hesaplanmamalıdır.

• Fintables'a göre serbest şemsiye fonlardan 399,6 milyar TL, para piyasası fonlarından 236,4 milyar TL net çıkış oldu.
• Aynı dönemde hisse senedi fonlarından 83,4 milyar TL, katılım fonlarından 37 milyar TL, borçlanma araçları fonlarından 24,2 milyar TL çıkış yaşandı.
• Döviz fonu kategorisinden yaklaşık 151,8 milyar TL net çıkış kaydedildi.
• Geçen hafta fonlara toplamda yaklaşık 41 milyar TL net giriş görüldü. Ancak ABS (46,3 milyar TL) ve YA1 (44,7 milyar TL) hariç tutulduğunda 50,1 milyar TL çıkış var.
• Mevduat tarafında son dört haftada TL vadeli mevduat yaklaşık 449 milyar TL arttı; son üç haftada döviz mevduatı yaklaşık 5 milyar dolar yükseldi.

Tablonun özeti şu: fonlardan çıkan paranın önemli bir kısmı mevduata yöneliyor. Bu akış, hisse piyasasında talebi sınırlayan unsurlardan biri. Fon akışlarının yönü dönmedikçe endeksteki toparlanma denemeleri kırılgan kalabilir.

Bu Hafta Takvim

• Salı, 13 Ekim: TCMB Ağustos ödemeler dengesini yayımladı (4.053 milyon dolar fazla). IMF, Bangkok'taki toplantılarda Ekim Dünya Ekonomik Görünüm raporunu yayımladı. ABD'de JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo ve Citigroup bilançolarını açılış öncesi açıklıyor.
• Çarşamba, 14 Ekim: ABD Eylül TÜFE verisi 15:30 TSİ'de açıklanacak. Ağustos'ta manşet enflasyon yıllık %3,4, çekirdek enflasyon yıllık %2,4 olmuştu.
• Perşembe, 15 Ekim: ABD üretici fiyatları ve perakende satışlar. G20 maliye bakanları ve merkez bankası başkanları toplantısı.
• Cuma, 16 Ekim: ABD sanayi üretimi. Vakıf Yatırım ve yerel basına göre S&P'nin Türkiye değerlendirmesi cuma (16 Ekim) bekleniyor.
• Sonraki hafta, 22 Ekim Perşembe: TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı; toplantı özeti 30 Ekim'de yayımlanacak.

Teknik Görünüm

Vakıf Yatırım teknik görüşüne göre BIST 100'de ilk destek 12.000, ikinci destek 11.900 puan. Yukarıda ise 12.350 ve 12.500 puan direnç olarak izleniyor. Endeks 12.150,70 ile bu bandın ortasına yakın kapandı.

Bu sabahki hafif eksi seyir, endeksi 12.000 desteğine biraz daha yaklaştırıyor. Vakıf Yatırım'ın seviyelerine göre 12.000'in altında kalıcılık, 11.900'ü gündeme getirir. Yukarı yönde ise 12.350'nin aşılması, 12 Ekim kaybının telafisi anlamına gelir. Teknik seviyeler kurum görüşüdür; haber akışı yoğun bir haftada hızla güncellenebilir.

Riskler

• ABD enflasyonu ve Fed: Eylül tutanaklarına göre katılımcıların çoğu yıl sonuna kadar bir artırım bekliyor. Piyasa fiyatlaması Ekim'de artırıma düşük, Aralık'a daha yüksek ihtimal veriyor; yarınki TÜFE bu dengeyi değiştirebilir. Fed'in politika aralığı %3,75-4,00; sonraki toplantı 27-28 Ekim.
• Küresel getiriler: ABD tahvil piyasası 12 Ekim'de (Columbus Day) kapalıydı. 10 yıllık getiri son işlem günü olan 9 Ekim'de %5,24'te kapandı; 5 Ekim'deki %5,31 kapanış Mayıs 2002'den bu yana en yüksek seviyeydi. Yüksek dolar getirisi, gelişmekte olan piyasalara yönelen sermaye için rekabet demek.
• Enerji fiyatları: Brent vadelisi (ICE Aralık'26) 12 Ekim'de %1,84 yükselişle 106,65 dolara çıktı; bu sabah yaklaşık 105,3 dolarda. Ağustos verisi, altın ve enerji kalemlerinin cari dengeyi aşağı çektiğini zaten gösteriyor.
• Enflasyon ve faiz patikası: TCMB politika faizini %37'de tutuyor; ekim kararı 22 Ekim'de. Gedik Yatırım ekimde indirim döngüsünün başlamasını bekliyor; bu bir kurum beklentisidir. Eylül TÜFE'si yıllık %29,73, aylık %1,84 geldi. TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'nde yıl sonu TÜFE beklentisi %29,61, 12 ay sonrası beklentisi %23,70.
• Büyüme revizyonu: 13 Ekim'de yayımlanan IMF Dünya Ekonomik Görünüm raporu, Türkiye'nin 2026 büyüme tahminini Temmuz'daki %2,9'dan %2,7'ye indirdi. 2027 tahmini %3,6. Küresel büyüme tahmini ise 2026 için %3,0'dan %3,1'e yükseldi; 2027 için %3,4.
• Fon akışları ve şirkete özgü riskler: Fonlardan mevduata kayış sürüyor. ALVES'teki konkordato başvurusu, şirket bazında kredi riskinin fiyatlara hızla yansıyabildiğini hatırlatıyor.

Neyi İzlemeli

• AKBNK'de Rekabet Kurulu uzlaşmasının bugünkü seanstaki ilk fiyatlaması ve bankacılık endeksinin ayrışmayı sürdürüp sürdürmediği.
• BIST 100'ün Vakıf Yatırım'ın 12.000 destek seviyesi üzerinde kalıp kalamayacağı.
• Çarşamba 15:30 TSİ'deki ABD TÜFE verisi ve dolar endeksine etkisi.
• Cuma beklenen S&P Türkiye değerlendirmesi.
• Fintables verilerinde fon çıkışlarının yavaşlayıp yavaşlamadığı.
• 22 Ekim PPK öncesinde TCMB iletişimi ve Ekim Piyasa Katılımcıları Anketi.

Tek Soru: "Bankacılıktaki direnç, fon çıkışları sürerken ve ABD enflasyonu belirsizken endeksin geri kalanını taşıyacak güce sahip mi?"

DevSoy Değerlendirmesi

12 Ekim seansı, bir düşüş günü olmasına rağmen karışık sinyaller verdi. Bankacılıktaki pozitif ayrışma ve Ağustos cari fazlası, yerel tarafta destekleyici iki unsur. Buna karşılık sanayideki satış, fonlardan mevduata süren kayış ve yüksek seyreden Brent görünümü sınırlıyor. Kısa vadede yönü yerel veriden çok dış takvim belirleyecek: çarşamba ABD enflasyonu, cuma S&P değerlendirmesi. Bu iki eşik geçilene kadar görünümümüz nötr; 12.000 desteği ve bankacılık endeksinin seyri takip listemizin başında.

---

Editör: Ebubekir Töre Soysal · Dev/Soy Finansal Terminal · @devsoy.terminal

Hazırlayan: Dev/Soy Terminal Araştırma Masası. Bu bülten Dev/Soy'un yapay zekâ destekli araştırma ekibi tarafından hazırlanmıştır; rakamlar zaman damgalı kaynaklardan alınmış ve çapraz kontrol edilmiştir.

Kaynaklar

• Resmi / Kurum: KAP bildirimleri (AKBNK 12 Ekim 18:16 · AKSEN 12 Ekim 10:09 · MAALT 9 ve 12 Ekim · ALVES 9 Ekim 19:04 · HALKB 9 Ekim 18:31 · CLEBI 9 Ekim 18:30 · IZINV 11 Ekim 20:55) · TCMB (gösterge kurlar 12 Ekim; Ödemeler Dengesi Ağustos 2026, 13 Ekim; PPK takvimi; Piyasa Katılımcıları Anketi Eylül 2026) · TÜİK (Eylül TÜFE, 5 Ekim) · IMF (Dünya Ekonomik Görünüm, 13 Ekim) · ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu BLS (yayın takvimi) · Federal Reserve (Eylül kararı ve tutanaklar) · ABD Hazinesi (getiri eğrisi, 9 Ekim)
• Araştırma: Vakıf Yatırım (Günlük Bülten 13 Ekim; Haftalık 12-16 Ekim) · İş Yatırım (hisse verileri, 12 Ekim) · Gedik Yatırım (Varlık Dağılım Raporu, 13 Ekim) · Fintables (fon ve mevduat akışları, 16 Eylül–9 Ekim)
• Veri: Yahoo Finance (endeks, kur, emtia vadelileri, 12-13 Ekim) · CNBC (endeks, kur, emtia, 12-13 Ekim)
• Medya: Financial Times (9 Ekim piyasa verileri) · yerel basın (S&P takvimi haberleri, 2-13 Ekim)

Bu içerik bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Dev/Soy Terminal KKTC merkezlidir.