DevSoy BIST Günlük Araştırma Bülteni

Salı, 14 Nisan 2026 — 11 kaynaktan derlenmiştir

Piyasa Özeti

BIST 100, günün ilk saatlerinde Orta Doğu'daki gerilimin hafiflemesiyle birlikte yükselişle açıldı. ABD-İran müzakerelerinin Pakistan üzerinden yeniden canlanması ve küresel risk iştahının toparlanması endeksi desteklerken, IMF'nin Türkiye büyüme tahminini %3,7'den %3,4'e indirmesi baskı unsuru olmaya devam ediyor. Çelik ve sigortacılık sektörleri jeopolitik konjonktürden olumlu etkilenirken, havacılık sektöründe enerji maliyet baskısı belirginleşiyor. MKK verisine göre yatırımcı sayısı 38,36 milyona yükselirken toplam portföy değeri 31,67 trilyon TL'ye geriledi.

Günün Tezi: Hürmüz Boğazı'nda geçici abluka ihtimalinin azalması ve diyalog umutlarının güçlenmesi küresel risk iştahını canlandırdı. BIST bu ortamda döviz ve faiz senaryosuna bağlı olarak yön belirleyecek. IMF'nin büyüme kesintisi iç dinamiklerin gücüne olan güveni sorgulatıyor.

Endeks ve Gösterge Tablosu

Gösterge	Kapanış	Değişim	Not
Dow Jones	48.272	+%0,11	İran iyimserliği
S&P 500	6.910	+%0,35	Savaş kayıplarını sildi
Nasdaq	23.332	+%0,64	10 gün üst üste yükseliş
Brent Petrol	Gerileme	↓	Hürmüz diyalogu
Altın	Yüksek	↑	Güvenli liman talebi

Öne Çıkan Sektör ve Şirket Haberleri

Çelik Sektörü — Olumlu

Orta Doğu krizi ve Çin'deki üretim maliyet artışları Türk çelik ihracatına ciddi talep kaydırdı. Türkiye Çelik Üreticileri Derneği Genel Sekreteri Veysel Yayan, Nisan ayında çelik ihracatında %30 artış gerçekleştiğini açıkladı. Hurda fiyat yüksekliği ve kapasite kullanım oranlarındaki düşüklük orta vadeli risk olmayı sürdürüyor.

Havacılık Sektörü — Negatif

İç hat uçuş tavanı 6.100 TL'den 6.990 TL'ye yükseltildi; uzman görüşlerine göre bilet fiyatlarında %25-35 ek artış bekleniyor. Jet yakıtı fiyatlarındaki seyir ve kur baskısı THYAO başta olmak üzere sektör için maliyet şoku anlamına geliyor.

Bankacılık — Olumlu (ABD Çıpası)

JPMorgan Q1 kârını %13 artışla açıklarken Citigroup ve Wells Fargo da beklentilerin üzerinde geldi. BIST bankacılık sektörü için olumlu sentiment çıpası sağlıyor.

Sigortacılık — Kurumsal Aksiyon

Türkiye Sigorta (TURSG) 10 milyar TL sermayesini %100 bedelsiz artışla 20 milyar TL'ye çıkarmak için SPK'ya başvurdu.

Yatırımcı Tabanı — MKK Q1 Karnesi

Toplam yatırımcı sayısı 38,36 milyona yükseldi; toplam menkul kıymet değeri 31,67 trilyon TL'ye geriledi. Reel erozyon dikkat çekici.

Aracı Kurum Görüşleri

• İş Yatırım — ELUŞ Günlük Bülten 14/04: Vadeli endeks, kur, BIST100 + 18 öneri hisse. Teknik Bülten yayımlandı.
• İş Yatırım — Piyasalarda Bugün: Hürmüz ablukası tepkisi şimdilik enerji ile sınırlı kaldı.
• İş Yatırım — Günlük Yabancı Oranları: Yabancı pozisyonlanma takibi.
• GCM Yatırım — THYAO Mart 2026 Trafik: Trafik rakamları açıklandı; maliyet baskısı değerlendirmesi yayımlandı.
• GCM Yatırım — CoT Haftalık Pozisyon: Emtia ve dövizde spekülatif pozisyonlanma raporu.

KAP Öne Çıkanlar

• GARAN: Alacak portföyü satışı — bilançoda risk azaltımı sinyali
• ECILC: Pay satışı açıklaması
• EKGYO: Yeni iştirak kurulumu — portföy genişlemesi
• TURSG: %100 bedelsiz sermaye artırımı başvurusu (10→20 milyar TL)
• THYAO: İç hat bilet tavanı artışı + Mart 2026 trafik sonuçları

Makro Görünüm

IMF 2026 Türkiye büyüme tahminini %3,7'den %3,4'e çekti. Kesintinin temel gerekçesi Orta Doğu çatışmasının küresel tedarik zincirleri üzerindeki aksaklık etkisi. Enerji Bakanı Bayraktar yeni enerji arz ve fiyatlandırma stratejisi açıkladı. Lagarde, Avrupa'nın baz senaryo ile olumsuz senaryo arasında sıkıştığını ifade etti.

Öne Çıkan Hisseler

Hisse	Sektör	Katalizör
EREGL / KRDMD	Çelik	Türk çelik ihracatı Nisan'da +%30 — Orta Doğu talebi
TURSG	Sigortacılık	%100 bedelsiz sermaye artırımı başvurusu
THYAO	Havacılık	Bilet tavanı +%25-35; maliyet baskısını izle
GARAN	Bankacılık	Alacak satışı + küresel banka pozitif momentumu
EKGYO	GYO	Yeni iştirak haberi; portföy büyümesi

Risk ve Fırsatlar

• Fırsat: Hürmüz diyalogunda ilerleme → risk iştahı toparlaması → BIST'e yabancı girişi
• Fırsat: Çelik ihracatında süregelen +%30 artış → demir-çelik kısa vadede pozitif
• Risk: IMF Türkiye büyüme kesintisi — büyüme beklentilerinin aşağı revize edilmesi
• Risk: Jet yakıtı + bilet tavanı artışı → THYAO maliyet baskısı
• Risk: Hürmüz müzakerelerinin çökmesi → petrol fırtınası senaryosu